今天是:
您当前的位置:网站首页 / 文化 / 尊龙-人生就是搏下载-MSCI纳A扩容落地:哪只指数最受益 MSCI基金怎么选
尊龙-人生就是搏下载-MSCI纳A扩容落地:哪只指数最受益 MSCI基金怎么选
浏览次数:3868作者: 站点管理员   发布时间:2020-01-11 14:56:13

尊龙-人生就是搏下载-MSCI纳A扩容落地:哪只指数最受益 MSCI基金怎么选

尊龙-人生就是搏下载,MSCI首次纳A扩容终于落地!一文读懂哪只指数最受益?MSCI基金怎么选?

昨日(5月28日)尾盘,MSCI纳A因子的首次扩容正式生效,北向资金大举涌入MSCI成分股,净买额一度超过100亿元,带动A股尾盘扭头向上,三大股指被暴力拉升。

MSCI扩容后预计会给A股市场带来5000亿左右的增量资金,普通投资者布局跟踪MSCI相关指数的基金将会是最直接、最简便的投资方式。但MSCI指数体系庞大,对中国股市又向来“青睐有加”,甚至足足设置了240余个指数来覆盖中国市场。

这些指数究竟有什么区别?它们都是怎样的构成?这些指数分别有多少资金在跟踪?投资者应该如何选择合适的跟踪指数基金呢?

从国内已成立的MSCI指数基金来看,资金跟踪较多的有MSCI中国A股指数、MSCI中国A股国际指数、MSCI中国A股国际通指数,以及一些Smart Beta策略指数,例如MSCI中国质量指数、红利指数、低波指数等几大类。

MSCI中国A股指数:

该指数成立于2002年,是选取A股中流通市值排名前85%的股票作为成份股的一个旗舰指数,指数覆盖范围较广,走势与中证全指类似。我国第一只MSCI指数基金——华安MSCI中国A股指数增强跟踪的就是该指数。

但由于该指数主要针对的是中国的投资角度编制的,没有考虑海外投资者的投资限制,而国内指数基金又大多跟踪境内指数公司的指数,因此目前跟踪该指数的资金规模较小,目前全市场仅有3只跟踪该指数的基金,合计40.54亿元。

MSCI中国A股国际指数:

该指数成立于2014年,编制方法是将在全球上市的中国股票按流通市值排名,排名85%且在A股上市的股票纳入该指数成份股。

相比于MSCI中国A股指数,该指数主要是为了弥补A股当时未能纳入MSCI可投资市场指数体系的缺陷,而推出的一只专为QFII和RQFII投资者设计的指数,因此成分股权重考虑了自由流通调整因子(Foreign Inclusion Factor,FIF)以及外国投资者的持股比例限制(Foreign Ownership Limits),也更适合海外投资者投资A股的需求。

从成分股来看,不仅包括了目前已经被纳入的236个大盘股,还包括了193个将来要被纳入的中盘股,此外还含在港股、海外上市的中概股,成分更广,覆盖市值达9100亿美元。可以说是反映MSCI新兴市场指数中A股未来真实样貌的指数。

2018年2月成立的创金合信MSCI中国A股国际指数,是第一只跟踪MSCI中国A股国际指数的基金,此后平安基金、华安基金、新华基金等公募也陆续发行了跟踪该指数的基金,截至目前共有6只,合计规模5.97亿元。

MSCI中国A股国际通指数:

该指数成立于2017年10月,最初的成份股和2018年8月初步纳入MSCI新兴市场指数的A股相同,仅含大盘股。

但值得注意的是,该指数是跟着A股纳入MSCI进程进行实时成份股变动的,是一个过渡指数,而在5月MSCI最新公布的名单中,首次新增了18只创业板股首次亮相,在经过5月28日的建仓后,该指数已经包含了245只大盘股和18只创业板股,但总体仍集中在主板大市值的金融、地产、消费和科技四大板块的行业龙头。

通俗来说,国际通指数还处于成长阶段,随着后续MSCI的逐步扩容,MSCI中国A股国际通指数的成分股也将不断更新,扩容完成后将与MSCI中国A股国际指数保持一致。

因此,MSCI中国A股国际通指数也是目前国内公募基金跟踪最多、跟踪资金最大的一只MSCI指数,合计有15只基金跟踪,规模共92.31亿元。

Smart Beta策略的MSCI中国指数:

除了上述三大宽基指数外,市场上也开始有基金公司推出Smart Beta策略的MSCI中国指数,以期在跟踪指数的基础上以取得超额收益。

例如,中金基金从去年10月开始就陆续成立了以Smart Beta策略运作的价值、质量、红利及低波动4种MSCI指数基金;平安基金在去年成立了以Smart Beta策略运作的平安MSCI中国A股低波动ETF;大成基金也与MSCI公司在2018年上半年联手开发了MSCI中国A股质优价值100指数。目前,全市场共有5只已经成立的Smart Beta策略的MSCI中国指数基金,但普遍规模较为迷你,合计规模2.86亿元。

推荐关注:

1、招商MSCI中国A股国际通指数A

MSCI扩容后预计会给A股市场带来5000亿左右的增量资金,普通投资者布局跟踪MSCI相关指数的基金将会是最直接、最简便的投资方式,其中可以跟着纳入进程进行“实时跟踪”的MSCI中国A股国际通指数值得重点关注。

招商MSCI中国A股国际通是目前全市场规模最大的MSCI中国A股国际通指数基金。该基金成立于2018年4月,最新规模约为27.5亿,适当的产品规模也便于降低交易成本。

该基金的基金经理由招商基金国际业务部总监、招商资管(香港)总经理白海峰担任。白海峰非常注重仓位管理,在2018年的暴跌中曾主动降低该指数基金的股票仓位,以减小回撤,在2019年一季度的急涨行情下,他基于对市场走势的乐观小幅提升了股票仓位,仓位围绕 94.5%波动。据天天基金网数据显示,其年内收益率为19.08%,跟踪误差为0.41%,长期跑赢业绩比较基准。

2、平安MSCI中国A股国际ETF及其联接基金

从指数走势来看,虽然MSCI中国A股国际通指数的成分股会随着MSCI的扩容不断更新,但目前MSCI中国A股国际指数为最终完全纳入MSCI新兴市场指数的400余只股票,具有前瞻性,且业绩表现暂时优于国际通指数。

平安MSCI中国A股国际ETF,是目前跟踪MSCI中国A股国际指数的产品之一,该基金成立于2018年6月,同花顺iFinD统计的最新规模为2.49亿,也是目前规模最大的MSCI中国A股国际指数基金,年内收益率为20.79%。

平安基金近年来在ETF的布局上频频发力,平安MSCI中国A股国际ETF也是“平安ETF”战略的重要组成部分。“平安ETF”战略是由中国平安集团打造的集团战略,汇集了旗下各专业公司之力建立ETF生态圈。除平安MSCI中国A股国际ETF外,平安基金还发行了Smart Beta策略的平安MSCI中国A股低波动ETF,该基金同样值得关注。